HHL Public Lectures | Finance: Private Equity and Venture Capital as an Asset Class

2022 war im Allgemeinen ein schwieriges Jahr für Private Equity (PE) und Risikokapital (VC): Der Rückgang der M&A-Aktivitäten erschwerte den Erwerb und den Verkauf von Portfoliounternehmen. Der russische Einmarsch in der Ukraine und die dadurch ausgelösten Turbulenzen auf den Energiemärkten haben die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für viele Portfoliounternehmen verschlechtert. Die zunehmende Investitionsunsicherheit aufgrund der hohen Inflation, gepaart mit einem deutlichen Anstieg der Zinssätze, erschwerte den PE/VC-Fonds die Finanzierung der Übernahmen von Portfoliounternehmen. Andererseits verfügten die Fonds Ende 2021 über 3,4 Billionen USD an zugesagtem, aber noch nicht ausgegebenem Geld (“dry powder”); das gibt ihnen Möglichkeit, antizyklisch zu verringerten Marktpreisen zu investieren.

Dieser Vortrag ist Teil einer breiteren Vortragsreihe zum Thema Private Equity.
Gemeinsam mit seinem Gast Julien Zornig (Astorius Consult GmbH) diskutiert Prof. Dr. Bernhard Schwetzler (HHL, Lehrstuhl für Finanzmanagement und Banken) über Private Equity und Venture Capital als Anlageklasse.

In dieser Veranstaltung werden die folgenden Themen diskutiert:

• eine kurze Einführung in das Geschäftsmodell von Private Equity und Venture Capital
• eine kritische Betrachtung der Erfolgsfaktoren von Private Equity
• eine Diskussion über die Herausforderungen für die PE-Branche, im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld
• ein vorsichtiger Ausblick auf die nähere Zukunft von PE/VC

Die Diskussionsrunde wird in englischer Sprache gehalten.