HHL Public Lectures | Finance: The Role of Buy & Build Strategies in PE Value Creation

“Buy and Build”, d.h. der Erwerb einer Plattformgesellschaft, gefolgt von einer Reihe kleinerer Add-on-Akquisitionen, ist zu einer der wichtigsten Strategien für die PE-Wertschöpfung geworden. Die verschiedenen Strategien reichen von einfachen “Rollup”-Akquisitionen ähnlicher Unternehmen in der gleichen Region bis hin zur Schaffung komplexer Einheiten durch die Kombination von Unternehmen aus verschiedenen Ländern und/ oder komplementärer Branchen. Empirische Studien zeigen, dass Buy-and-Build-Deals besser abschneiden als “normale” Buyouts. Diese Strategien sind jedoch oft schwierig umzusetzen und erfordern besondere Fähigkeiten und Ressourcen. In dieser Sitzung werden wir die Herausforderungen, Vorteile und Erfolgsfaktoren von Buy&Build-Strategien erörtern.

Diese Veranstaltung ist Teil einer breiteren Vortragsreihe zum Thema Private Equity (PE).

Gemeinsam mit seinem Gast Christopher Brackmann (Bridgepoint) diskutiert Prof. Dr. Bernhard Schwetzler (HHL, Lehrstuhl für Finanzmanagement und Banken) die Erfolgsfaktoren von Buy&Build-Strategien bei Private Equity geführten Buyouts. Christopher Brackmann ist Partner im Frankfurter Büro von Bridgepoint und leitet die Buyout-Aktivitäten des Unternehmens in der DACH-Region. Er hat einen Master-Abschluss in Management von der HHL und umfangreiche Erfahrungen im Bereich Buyouts gesammelt, als er für das Levered Finance Team von JP Morgan in London arbeitete. Christopher ist seit 2008 bei Bridgepoint.

Die folgenden Themen werden in der Sitzung beleuchtet und explorativ analysiert:

• Sind Buy&Build-Deals besser als „normale“ Buyouts?
• Herausforderungen bei der Umsetzung von Buy&Build-Strategien
• Die- Die Finanzierung von Add-on-Transaktionen in Buy&Build-Strategien
• Rolle der “Multiple Arbitrage” bei der Wertschaffung durch Buy&Build

Der Vortrag wird in englischer Sprache gehalten.